Skagen Global är en riktigt bra global aktiefond som jag vill tipsa om. De har i mitt tycke en väldigt aktiv förvaltning och verkar inte försöka följa index som många andra. Precis som många av de andra Skagen fonderna har den presterat mycket bra.

Senaste 5 åren har Skagen Global givit en total avkastning på över 250 % vilket t ex kan jämföras med att S&P 500 gått upp cirka 50 % under samma period. Fonden har fått högsta betyg, 5 stjärnor, av Morningstar Rating.

Den årliga förvaltningsavgiften är 1 % + 10 % av överavkastningen jämfört med jämförelseindex MSCI World Index. Dessutom har den en köpavgift på 0,7 % (avgifterna är om man handlar via Avanza, kan vara något annorlunda via andra banker/mäklare). Jag ogillar generellt köpavgifter men i detta fallet är det klart värt det om man vill ha en bra och bred global aktiefond. Att rekommenderar Skagen Global är inget svårt val.

I dag introducerades den kinesiska e-handelsjätten Alibaba på börsen i Hong Kong. Ni har säkert läst om Alibabas väg till börsen redan, men jag kan i sluta att förvånas över ett bolag vars aktie övertecknades helt vansinniga 256 gånger.

Inte helt oväntat blev det en bländande första börsdag. Vad annars kan man vänta om efterfrågan är 256 gånger större än utbudet? Aktien steg med 122 procent sett till introduktionskursen.

Alibaba är i dag värt cirka 138 miljarder kronor och har ett P/E-tal på 236. Det finns med andra ord ordentlig press och förväntan att bolaget ska växa och leverera stora vinster. Inte olikt hur det var när Google lanserades på börsen för ett par år sedan. Och det krävs nog nästan att det Alibaba blir ett nytt Google för att uppfylla alla förväntningar. Jag har tyvärr för lite insikt i bolaget för att kunna bedöma om det är en realistisk förväntan eller inte.

Dock är jag tveksama till alla bolag med hiskligt höga P/E-tal. Därav har jag hellre aldrig köpt aktier i Google som anser vara ett fantastiskt bolag på alla plan. Just i Googles fall har det besvisligen varit ett galet beslut men generellt tror jag det är smart att vara väldigt försiktig att investera i bolag med så höga P/E-tal och förväntningar.

Läste en intressant fondkrönika på Morningstar.se skriven av Jonas Lindmark. Han menar:

”Att flytta pengar från de fonder som gått bäst – rebalansering – är ibland nödvändigt för att hindra ett omedvetet ökat risktagande. Och det ger chans att köpa billigt, samt att välja bättre förvaltare.”

Jag tycker att Jonas tar upp en viktig poäng men håller inte med hans slutsatser. De flesta riktigt framgångsrika investerargurus lever enligt principen att behålla de bra aktier man har hittat och sälja de dåliga. Logiken är ganska enkel, det är mer sannolikt att en bra aktie som gått upp 30 % under ett år fortsätter upp än att en aktie som gått ned 30 % ska vända riktning och börja gå bra.

Ändå agerar många småsparare tvärtom och säljer sina bra aktier för att plocka hem en vinst och sitter på sina surägg till aktier i hopp om att de för eller senare ska återhämta sig. Jag tror inte att det är en bra strategi, varken för aktier eller fonder.

Därför tycker jag inte att det är självklart att man ska sälja sina bästa fonder för balansera risken. Jonas har ju helt rätt i sitt resonemang att risken i ens fondportfölj ökar relativt sätt om man t ex har en kinafond som gått väldigt bra. Dock ökar ju inte risken för de pengar man satt i t ex räntefonder. De är lika säkra som innan.

Det känns fel att generellt straffa ens bra fonder för att balansera om risken. Om man inte tror på kinafonder i samma utsträckning längre så är det så klart rätt att sälja, men annars inte. Självklart finns det situationer där man vill minska den relativa risken, tex om man behöver pengarna i sin fondportfölj snart.

Argumentet att en ombalensering ger möjlighet att välja en bättre förvaltare känns också konstigt. Ska man inte alltid försöka välja den bästa förvaltaren? Det känns t ex ännu mer angeläget att sälja de fonder som gått dåligt än de som gått bra för att hitta en bättre förvaltare.

Mitt råd är att om ni hittar fonder som presterar bra så var inte rädd för att behålla dem. Dock är det alltid vettigt att generellt omvärdera sina fondinnehav, men på andra grunder än att sälja fonder som gått bra.

Jag läste i statistik från Avanza och Fondmarknaden att fondspararna var optimister igen under oktober efter ha varit inne i en liten svacka under augusti/september.

Som vanligt var det tillväxtfonder populärast, med Kina och Indien i spetsen. Räntefonder gick logisk lite sämre.

Klimatfonder har börjat bli väldigt populära. Inte så konstigt med tanke på att miljödebatten har kommit igång på allvar. Klimat- eller miljöfonder är en variant på etiska fonder. Ni som läst våra tidigare inlägg vet att vi är mycket negativa till etiska fonder. Precis som med etiska fonder är miljöfonder en bra tanke. Det återstår dock att se om de kan motsvara förväntningar som många spararna har – bra avkastning på ett miljövänligt sätt – annars kommer de sluta lika illa som för de etiska fonderna.

Läs mer i vårt inlägg om etiska fonder.

I veckan har både Svenska Riksbanken och USAs motsvarighet FED (Federal Reserve) ändrat sin styrränta. Både vår egen Stefan Ingves och Ben Bernake infriade marknadens förväntningar även om det gick åt motsatt håll. Riksbanken höjde reporäntan med 0,25 procentenheter medan FED sänkte sin motsvarighet med lika mycket. Ska bli mycket spännande och se var räntan fortsätter i de båda länderna. Jag tror det är mer sannolikt att USA fortsätter att sänka än att Sverige fortsätter att höja, även om båda två scenarierna är troliga. Den som lever får se.

Så här inför helgen är det dags att delge ännu ett fondtips. Avanza Zero är en indexfond som följer OMX30 (huvudindex på Stockholmsbörsen). Fördelen generellt med indexfonder är att de har låga avgifter och i detta ämne är Avanza Zero oslagbar då de inte har några avgifter alls.

Vän av ordning frågar sig direkt hur man kan förvalta en fond gratis. Det kan man inte, men bakom Avanza Zero står nätmäklaren och numera banken Avanza. För dem är detta marknadsföring för att få in nya kunder (säkert ett väldigt effektivt och relativt billigt sätt) och därav bjuder de på deras kostnad av att förvalta fonden. Bara att tacka och ta emot som jag ser det.

Läs mer om vad som är värt att tänka på när man ska välja indexfond.

I dessa tider med svajig och mycket osäker börs vill jag tipsa om en läkemedelsfond, Carnegie Medical. Denna typ av fond är inte alls så cyklisk som många andra fonder. Logiken varför en läkemedelsfond ofta är en bra investering oavsett börshumör är såklart att läkemedel i väldigt stor utsträckning köps även när det är sämre tider.

Som privatperson drar man in på lyxkonsumption och annat när det är lite sämre tider och börsen går dåligt men det ska gå bra långt innan man även börjar snåla på mediciner.

Det finns många läkemedelsfonder, varför just Carnegie Medical? Skillnaden mellan avkastningen på läkemedelsfonder är vad jag noterat större än på många andra fondtyper. Därav blir valet av en bra förvaltad fond ännu viktigare. Carnegie Medical är en av de läkemedelsfonder som finns att tillgå i Sverige som historiskt gett absolut bäst avkastning.

Den totala avkastning under de senaste 3 åren har varit 41,66 % vilket är klart bra. Förvaltningsavgiften är 1,7 % per år vilket är lite högt men deras höga avkastning gör skäl för priset. Morningstar ger fonden 4 av 5 stjärnor i rating. Carnegie Medical är ett bra tips att minska risken i din fondportfölj om du har mycket vanliga aktiefonder eller landfonder.

Läs mer i bloggen om varför börsen är sur.

Bolåneinstitutet SBAB publicerade idag sin mäklarbarometer för tredje kvartalet och budskapet är tydligt – priserna på bostadsrätter faller kraftigt.

Det har ju varit snack ganska länge om att bopriserna ska gå ner och nu verkar det som det mesta tyder på ett prisfall, och dessutom ett ganska kraftigt sådant.

SBABs mäklarbarometer bygger på intvervjuer med 220 fastighestmäklare gjorda av SCB. Resultat visade att under tredje kvartalet har oväntat många fastighetsmäklare uppgett att priserna på bostadsrätter har sjunkit. De största prisfallen har hänt i Stockholm följt av Göteborg och Malmö. Priserna förväntas även fortsätta att sjunka under fjärde kvartalet i år och fastighetsmäklarnas förväntningar angående priser på bostadsrätter har är de lägsta sedan SBAB började genomföra dessa undersökningar under 2005.

De jag hört som sålt lägenheter på slutet vittnar om att det kommer väldigt få på vissningarna om några och att det nästan aldrig blir någon budgivning. Illavarslande för prisutvecklingen så klart.

Är det då dags att sälja? Hade det varit aktier eller fonder och liknande omständigheter hade mitt råd definitivt varit att i alla fall sälja en del av sitt innehav. Av två anledningar är det svårt att ge samma klara råd gällande bostäder. 1. Det går inte att sälja en del av sin bostad för att minska risken, och 2. Man måste ju bo någonstans.

Boende är ju för de flesta mer än investering och i många fall en väldigt långsiktigt investering. Har man ett sådan perspektiv på sitt boende kan man nog sitta lugnt i båten förutsatt att man har lite marginaler för att klara av framtida räntehöjningar. Har man små marginaler i sin ekonomi förstår jag om man är orolig just nu och funderar på att sälja.

För er som funderar på att köpa bostadsrätt är mitt råd att vänta i alla fall året ut. Alla verkar överens om att priserna kommer vara lägre i början på nästa år än nu, så kan ni vänta får ni lite mer kvadratmeter för pengarna.

Om Riksbanken på måndagen höjer reporäntan med 25 punkter som de flesta analytiker verkar vara överens om kommer prisfallet på bostäder få sig ytterligare en skjuts. Läs mer i bloggen om måndagens besked om Riksbankens reporänta.

Vill du läsa mer om SBABs barometer rekommenderar jag DN.

Kinafonderna har varit de stora vinnarna bland aktiefonderna de senaste åren. Det är inget konstig då Kina numera är en jätteekonomi som växer så det knakar. Frågan är bara om det växer för snabbt. Det är nog ingen som vet svaret på den frågan. Amerikanska finansministern gick ut i veckan och sa att Kinas tillväxt inte är hållbar på sikt. Det är mycket möjligt att det så, men att Kina kommer växa mer än t ex USA de närmaste 10 åren är nog det ingen som säger emot.

Dock blir jag orolig när jag läser att Hongkongbörsen har gått upp över 25 procent det senaste kvartalet. Jag tittade på utveckling under de senaste 3 månaderna för de 8 Kinafonder som Avanza erbjuder. Avkastning låg mellan 24-39 %.

Gratis till alla er som haft Kinafonder senaste tiden, men lite bubbelvarning känns det allt som. Mitt tips för er som sparar i Kinafonder är att vara lite mer försiktiga än vanligt. Min uppfattning är att risken i det stora landet i öster är större än normalt. Ser ni väldigt långsiktigt på ert sparande i Kinafonder så kommer det säkert löna sig även om bubblan tillfälligt spricker.

En av de stora frågorna på finansmarknaden i Sverige just nu är om Riksbanken tänker höja sin viktigaste styrränta, reporäntan, nu på måndag. Enligt en undersökning av Reuters som jag läste tror 2/3 av de tillfrågade analytikerna att Riksbanken höjer reporäntan med 25 punkter (0,25%-enheter) till 4 % vid sitt möte på måndag.

Normalt sett är en lägre ränta positivt för börsen då aktier, som är huvudalternativet till att placera pengar i räntebärande värdepapper, blir ett mer intressant alternativ. Så om Riksbanken går emot vad majoriteten av analytikerna tror och behåller reporäntan intakt på måndag så kommer troligtvis börsen reagera positivt. Dock kan man inte vara alltför säker på detta, då det beror lite på vilka grundar som Riksbanken inte väljer att höja räntan. Ovisst men spännande.